第134期－推動香港參與RCEP 多邊貿易促共贏

2018年6月11日紡織報

美國政府早前一度宣布，向部分中國進口產品加徵關稅，中美之間的貿易戰，如箭在弦、劍拔弩張。中美貿易關係是世界經濟最大的雙邊貿易，在世界經濟體系中的角色舉足輕重，貿易戰一旦爆發，所有經濟持份者都會受到打擊，兩敗俱傷之餘，進而波及全球。幸好中美最終取得共識，停止互相加徵關稅，中國透過做加法主動擴大進口，緩解中美貿易失衡，對兩國全面關係發展，以至全球貿易都有好處。

創造自由貿易環境

近年全球化貿易進展停滯不前，加上保護主義抬頭，更突顯建立多邊貿易關係的重要性。國務院總理李克強日前在中日韓領導人會議就表明，三方應共同維護自由貿易，加快推動早日達成「區域全面經濟夥伴關係協定」（RCEP），引領推動制定東亞經濟共同體藍圖。

RCEP由東盟十國發起，邀請中國、日本、韓國、澳洲、新西蘭、印度共同參加，目標是消除內部貿易壁壘、創造和完善自由的投資環境、擴大服務貿易，還將涉及知識產權保護、競爭政策等多領域，涵蓋約35億人口，GDP總和佔全球總量三分一。

機不可失 期待加入

RCEP已進入最終談判階段，國際舞台正值風起雲湧，需要各國加強團結、互利合作。筆者一直倡議香港爭取加入或簽訂自由貿易協定，繼去年的東盟自由貿易協定，接下來要積極爭取香港參與RCEP，以鞏固全球貿易中心的地位。行政長官林鄭月娥早前出訪印尼時亦表明，希望印尼支持香港參與正在談判中的RCEP，推動和加強雙方在在經濟、貿易、投資以及文化、學生交流及鐵路人員培訓等方面的交流。筆者期望在加入RCEP的安排上，特區政府積極爭取，國家政策有力支持。

要建成RCEP並非易事，需要各成員國共同的戰略大局意識，需要合作決心和積極行動，需要共同努力來實現共贏。若香港成功爭取加入RCEP，香港企業可以透過自由貿易協定打通新的市場脈絡，聯通中國地區和東南亞地區這兩塊最具潛力的市場，為香港經濟發掘更多增長點，這是我們必須努力爭取的機遇！今後在爭取加入或簽訂自由貿易協定，期盼香港在談判桌上切勿再錯失良機!

香港紡織商會永遠榮譽會長 陳亨利

世界經濟增長預測微增 進口上調 

據國際貨幣基金組織(IMF)4月發佈的「世界經濟展望」報告，2018年和2019年全球經濟增長預測均略有調升。

與2018年1月份預測相比，2018年整體增長率為3.9%，微升0.2%，其中先進經濟體由2%進一步調升為2.5%，主要是美國及歐洲上調0.6%、0.5%；新興市場及發展中經濟體預測為4.9%，和今年1月預測持平，但其中中國今明兩年均上調0.1%。

2019年全球經濟增長預測為3.9%。世界貿易總量增速今年報5.1%，上調達1.1%，明年為4.7%，亦上調0.8%，其中先進經濟體表現亦佳，分別上調1.3%及0.9%。

香港紡織商會 謝軒

強積金對沖初步方案出台 商界要求政府「包底」

政府早前提出取消強積金對沖初步方案，引起商界反彈。

政府5月初向立法會遞交取消對沖的初步構思，以「劃線制」取消對沖，提供兩重補貼予僱主，料十二年的補貼期涉172億元公帑。114個商會組成的「香港各界商會聯席會議」在報章刊登聯署聲明稱，堅決反對政府提出取消強積金下對沖安排的初步構思。聯席會議認為，構思窒礙年青人創業意願、扼殺初創及現有企業發展、對香港營商環境及競爭力造成極為不利影響，以及損害勞資關係及破壞社會和諧。

聯席會議表示，如果政府一意孤行，推翻強積金原有的對沖機制，政府是有必然責任與商界共同承擔，商會的共識是，願意在現有的強積金機制上，僱主額外增加供款20%，餘下由政府包底。

商界恐無底深潭

勞工及福利局長羅致光5月21日出席取消強積金對沖新方案諮詢會，逾500名商界人士出席。

紡織及製衣界立法會議員鍾國斌表示，很多中小企擔心取消強積金對沖會變無底深潭，質疑取消對沖其中一個原因是改善退休保障，但商界卻要為此問題付出最多，又指政府不應該將責任放在商界。鍾國斌認為，商界的共識是要政府「包底」，他指羅致光提出取消對沖後，薪金成本整體增加5.6%，如果政府要求商界增加供款1%，政府應該包底4.6%。

紡織及製衣界立法會議員︰政府應包底 

5月21日諮詢會閉門進行，逾500名各界代表出席，其中包括紡織及製衣界。羅致光會後表示，政府非常樂意聽意見，會在收集業界意見後再研究，在可能的範圍和合理的情況下，幫助企業在改變政策後適應。羅致光希望今年內能作出最後決定，再提交立法會。羅致光又表示，聽到很多業界代表對政府取消對沖初步構思的意見，包括部份強烈不滿聲音，政府會研究如何幫助企業適應。 

香港紡織商會 梅荊

中國續去棉花庫存 進口量大增

據美國農業部(USDA)公佈的5月供需報告顯示，2018/19年世界棉花產銷預計，中國仍然呈現相當明顯的去庫存狀態。期末庫存比上年度下跌164.4萬噸，下跌幅度達18.4%，拖低全球期末庫存，合計的期末庫存數目下跌5.1%共97.1萬噸。產量方面，受中美同時產量下跌影響，全球合計產量下跌1%，其中美國預計減少30.8萬噸，跌幅達6.8%。全球貿易及消耗量均有增加，消耗量調升至2731.1萬噸，較上年度增3.9%；超過了產量的2638.6萬噸。消耗量增幅較大的是中國、印度和孟加拉，分別增加3.8%、4.1%及6.9%。進、出口貿易量均約為895萬噸，其中中國進口增37.3%。出口方面，澳洲及巴西增幅最多，分別增加15.4%及14.3%。

(詳見附表)

香港紡織商會 梅荊

大灣區規劃姍姍來遲

原定本月底或下月初出台的《粵港澳大灣區城市群發展規劃》（下稱大灣區規劃），現在看來還須再等一會。各界一直期待大灣區規劃出台時間，但是目前一直只聞其聲，由於大灣區規劃如箭在弦，香港於大灣區可發揮兩大作用：一是制度建設，二是國際聯繫，相信香港在管理等各方面的強項將大派用場。

香港專業聯盟組成一連兩日到廣東的考察團，6月1日會見廣東省政府副秘書長林積。據報道，林積指國家發展重視高質量，不能操之過急，故大灣區規劃出台比原定遲，證明中央非常重視。林積又說，廣東省的基建不錯，與香港各有長處，認為在大灣區內的協同效應如果發揮得好，會有很大的優勢，又指廣東省港澳辦、香港中聯辦都很樂意為專業人士服務。

港區人大代表譚志源確認全體港區人大6月將到大灣區考察，預料會參觀灣區的投資項目、港珠澳大橋等基建，屆時會到大灣區內4、5個城市，與相關省市領導會面，亦會參觀灣區內的投資項目、運作項目，範疇包括科研、基建。相信之後港區人大會跟進《規劃》出台後各省市的落實進度，確保《規劃》有實效和時效。報導指譚志源表示《規劃》之所以較原定時間遲公佈，是因為想有更多、更好、更全面、更具體的措施。

政務司司長張建宗則指灣區是香港經濟的新增長點，可促進產業多元發展，是青年發展的新機遇、新跑道、新選擇。身兼中央港澳工作協調小組的國務院副總理韓正，日前南下廣東自貿試驗區考察。新華社報道，韓正強調大灣區是國家主席習近平「親自謀劃、親自部署、親自推動」的國家戰略。然而報道未有披露《規劃》的公佈時間。

香港紡織商會 基斯

紡織商會領導賀製衣業總商會就職

香港製衣業總商會日前舉行第廿八屆會董就職典禮暨2018年春節聯歡晚會，全國政協委員楊勳連任會長，感謝會董會和各位會員的肯定及信任，推選他連任會長，他有信心把會務繼續發展下去。

他續說，近年，習近平主席提出的「一帶一路」偉大構想，加上特區政府的大力配合及支持，如果能夠借助這般東風，發揚勤勞勇敢的優良傳統，放眼「一帶一路」的經濟發展機遇，定必能再創一番輝煌。楊勳（中）與香港紡織商會永遠名譽會長黃守正（左三）、陳亨利（右三）、嚴震銘（左二）、常務副會長朱立夫（右二）、副會長孫蔡吐媚（左一）及副會長兼秘書長蕭勁樺（右一）。

香港紡織商會 梅荊

麻紡織物行情看漲　中國市場潛力大

據中國海關統計，今年3月中國內地亞麻及苧麻機織物出口數量1492萬米，出口金額約4496萬美元。2018年1至3月，中國內地亞麻及苧麻機織物出口數量8963萬米，累計比去年同期增長33％，金額約2.5億美元，累計比去年同期增長32.2％。

對於今年第一季度中國內地麻紡織物出口的迅猛增長，全球最大的亞麻紗生產企業金達控股董事局主席任維明認為，亞麻紗自2017年第四季度從底部開始回升，今年進入快速回調階段，有其獨特的原因。歐洲有亞麻製品的消費傳統，ZARA、優衣庫、H & M等這些國際快時尚品牌在店鋪也經常有麻類服裝產品的新品推出。這些快時尚品牌在中國內地擁有的消費群體，通過店面也越來越接受亞麻產品，麻類產品得到了中國消費市場越來越多的認同，市場消費體量逐步擴大。金達控股有限公司是全球最大的亞麻紗生產企業，2017年出口佔全國的45％以上。

目前，中國已經成為全球主要的亞麻產品消費國家之一。此外，以印度、日本為代表的整個亞洲市場成為全球亞麻工業發展的新增長點。任維明認為，這一輪回升來得太快，也伴隨著潛在風險。一方面是影響終端產品消費需求，下半年海外訂單會有所反映。另一方面是歐洲的亞麻原材料價格不斷創造歷史新高，也將不斷推高中國亞麻紡紗的成本。對於市場預判，任維明表示，亞麻行業或將迎來新一輪市場波動，企業未來壓力會更大，還在密切關注市場變化，要等到今年6月份再做下一步打算。

我國亞麻原料主要依賴於進口，全球最優質的亞麻原料主要集中在歐洲的法國，荷蘭，比利時等國，並且供應量有限。而國內亞麻種植受氣候，地理，政策等因素發展較為緩慢，原料品質遠不及歐洲。面對日益增長的國際國內亞麻製品的消費需求，只有解決亞麻供需的平衡關係，才能真正加速我國亞麻紡織產業朝著健康，穩定的方向發展。

以金達控股為代表的一批亞麻品牌高效利用資源，積極尋求突破之路，毫無疑問，中國正在成為新興市場中最大的潛力股。

香港紡織商會 謝軒

中美貿易摩擦暫未影響紡織

5月29日美國發表外交聲明，公佈擬實施25%關稅的500億美元產品正式清單將於6月15日公佈。對比5月19日中美華盛頓磋商發布聯合聲明後，美國財政部長姆努欽表示「貿易戰暫停」；猶言在耳，中美貿易衝突又陷入困境。商務部新聞發言人回應「感到出乎意料」，並指這有悖於不久前中美雙方在華盛頓達成的共識。中方敦促美方按照聯合聲明精神相向而行。

CNBC根據世界貿易增長（WTO）和國際貿易中心（ITC）的數據，整理了中國對美國出口產品較多的幾個領域，數額最大的是機器/電子產品，然後依次是生活用品、紡織和金屬，而目前平均關稅最大的領域為紡織行業的12.8%。

據中國海關總署統計數據顯示，2018年3月，中國3月出口同比下降2.7%，當月錄得貿易逆差49.8億美元，是13個月來首次錄得貿易逆差。出口方面，在中國出口中佔比較大的紡織業成為「重災區」，其中紡織品（包括紡織紗線、織物及製品）出口額為69.80億美元，同比下降23.28%；服裝（包括服裝及衣著附件）出口額為71.84億美元，同比下降34.21%。紡織品服裝並不含在徵稅清單中，但一部分紡機產品牽涉其中，因此對中國紡織品服裝出口影響短期並不大，暫時貿易戰並不是紡織品服裝出口3月暴跌的重要因素，主要原因如下：

1. 農曆新年影響，中國紡服企業、貿易公司處於放假或半休息狀態，因此整個產業鏈大多不接訂單；
2. 3月儲備棉輪出大幅降低棉紗、坯布、服裝成本，外來訂單減少，方便於後期議價；
3. 人民幣匯率波動幅度加寬，低利潤的紡織品服裝出口風險不斷積聚上升，接中長訂單趨向謹慎。
4. 對中美貿易戰繼續升溫的擔憂加劇，部分外向型紡服企業主動收縮陣地，深挖加大內銷市場。
   

香港特區政府商務及經濟發展局局長邱騰華4月8日指，會密切留意對香港的影響，「一方面我們要提高警惕，另一方面亦毋須過分『自己嚇自己』，因為這些貿易戰很多時是政治原因，產品是高價值成品可能對港影響較大。」他指初步聽到有企業擔心報關手續變複雜或信貸被收緊，強調政府已有準備，情況轉差時會有信貸保證措施。不過他指整體出口業仍然向好，暫時毋須因中美貿易摩擦調整今年出口增長百分之六的預測。

香港製造業日漸式微，在新一場中美貿易戰中，香港會受到的影響有多大仍難評估。不過，貿易保護主義並非新鮮事物，早於1959年，當年香港的經濟主力紡織業發展已受到貿易主義制肘，經歷近半世紀，到了2005年1月1日，根據世界貿易組織《紡織品及成衣協議》的協定，全球的紡織品及成衣配額才全面取消。

配額和產地來源限制，對製衣業生態影響深遠。配額分配是以廠商的生產量釐定，故此大廠和歷史悠久的廠商掌握較多配額，有些廠商將配額轉賣給沒有配額或配額不足的廠商謀利；沒有配額的小廠唯有承接大廠外判的訂單，依附大廠生存；有些廠商則調整生產安排，例如提高貴價成衣產量、出口不受限制的貨種，不少大廠商到不受配額限制的國家開廠，如東南亞、南亞和非洲，直接從當地出口至歐美等國家。

香港紡織商會 謝軒

內地紡衣進出口2018年首季增幅可觀 

隨着全球經濟有所好轉，今年市場需求總的較上年略見起色，內地紡貿亦相應受惠。

據中國海關統計，今年首三個月內地紡織品、服裝(下簡稱紡衣)出口576.13億美元、進口59億美元，與去年同期相比，進出口均有所上升，其中出口更止跌回升4.95%，較去年全年升幅0.81%遠佳；進口則繼續增4.4%，較去年全年升5.3%相若。

如從數量來看，紗線、布疋、服裝主要品種出口除棉梭織布外，幾全部有增加，其中棉紗線、化纖紗線都有逾兩成的增長。

傳統三大市場只日本微減，美國、歐盟均有增加，其他如越南、東盟、俄羅斯、孟加拉增長可觀，其中越南更上升多達三成，較去年全年8.62%大有增長。但是個別國家大幅下跌，包括英國下跌26.2%、韓國跌一成、阿聯酋下跌15.51%

六大出口省市中只有廣東下降，其餘均有增加。

進口方面，則呈數量跌、金額升趨勢，其中原料的棉花、化學纖維、紗線中的棉紗都跌大約一成，只有羊毛上升。(詳見附表)

香港紡織商會 蘇文華

內地消息

中韓零關稅產品已覆蓋雙邊貿易額的50%

       5月24日，商務部新聞發言人高峰日表示，中韓自貿協定實施兩年多以來，雙方已經實現了四次削減關稅，目前雙方零關稅的產品已經覆蓋雙邊貿易額的50%。2017年中韓雙邊貿易額達到了2802.6億美元，同比增長10.9%。中韓自貿協定降低了兩國在日用化工、服裝鞋帽、家電、農水產品等領域商品的關稅。

7月起進一步降低日用消費品進口關稅

        國務院總理李克強5月30日主持召開國務院常務會議，確定進一步積極有效利用外資的措施，推動擴大開放促進經濟升級；決定較大範圍下調日用消費品進口關稅，更好滿足群眾多樣化消費需求。會議決定，從今年7月1日起，將服裝鞋帽、廚房和體育健身用品等進口關稅平均稅率由15.9%降至7.1%，有關部門要落實降稅措施，防止中間環節加價獲利，讓廣大消費者受惠，促進國內產業競爭力提升。

商務部消費品供需調查表明進口紡織品服裝受青睞

　　商務部近期組織開展了主要消費品供需狀況統計調查，並於日前發布了《主要消費品供需狀況統計調查分析報告》。調查結果顯示：進口商品成為市場供給重要補充。 39.2%的企業認為品牌是進口商品的決定性因素，其他受關注的因素依次為安全、價格、設計和原料。參與調查的流通企業，對擴大進口的意願較強。未來一年，在調查的92個商品品類中，企業增加進口意願較強的有34種，涉及的紡織品服裝服飾包括：運動鞋、運動服裝、戶外服裝、休閒服、皮鞋/靴、西服套裝、嬰幼兒服裝、手錶、眼鏡、太陽鏡、鑽石飾品、金飾品等。

《綠色工廠評價通則》國家標準正式發布

      工信部聯合重點行業協會共同編制的GBT36132-2018綠色工廠評價通則國家標準正式發布。這是我國首次製定發布綠色工廠相關標準。標準明確了綠色工廠術語定義，建立了綠色工廠系統評價指標體系，提出了綠色工廠評價通用要求。標準的發布將有利於引導廣大企業創建綠色工廠，推動工業綠色轉型升級，實現綠色發展。

香港紡織商會輯

台灣消息

第十三屆海峽兩岸紡織業合作研討會圓滿閉幕

       「第十三屆海峽兩岸紡織業合作研討會」於今年5月16日在山東濟寧召開，並圓滿閉幕。本屆研討會由中國紡織工業聯合會（簡稱中紡聯）主辦，台灣紡拓會董事長詹正田及中紡聯書記兼秘書長高勇分別擔任團長，帶領兩岸120名紡織業相關人士共同參與。

       會議以「新時代兩岸紡織業面臨的機遇與挑戰—新零售、新市場、新變革」及「兩岸紡織業在可持續發展與綠色製造方面的交流與合作」兩大議題進行與談及交流，兩岸紡織業菁英竭盡所能的坦誠交流，共同攜手迎向紡織業的變革及新商機。

        詹正田表示，2018年全球經濟持續成長，但美國保護主義抬頭，地緣政治緊張，將帶來風險；新興市場仍是全球亮點。中紡聯孫瑞哲會長則說，全球紡織業正面臨新一輪的革命，在新的環境下，兩岸紡織業將順應「科技、時尚、綠色」的時代潮流，把握商機，實現共同繁榮的目標。

資料來源：台灣紡拓會

“一帶一路”引領中國紡織服裝對外投資步入新階段

2015 年3 月，中國政府發佈了《推動共建絲綢之路經濟帶和21 世紀海上絲綢之路的願景與行動》。幾年來，“一帶一路”倡議贏得了世界上100多個國家和國際組織的積極回應、支援和參與，正從一個宏偉構想和藍圖一步步變成現實和國際各方共同參與的合作行動。

與此同時，近年來，伴隨著中國經濟總量的不斷增加，中國勞動力、土地、水、電等生產要素價格全面上升，節能環保要求不斷加嚴，紡織服裝行業生產成本大幅提升。越南、孟加拉、柬埔寨等東南亞國家則憑藉著僅為中國工資水平四分之一到二分之一的勞動力成本和進入發達國家市場的關稅優惠政策，吸引了大量紡織服裝業投資。我國紡織服裝業對外資的吸引度則相應下降，三資企業數量從2007年的1.9萬家降至2017年的1.3萬家，三資企業佔全國出口比重也從2001年高峰時期的36.6％下降到2017年的20％。中國在主要市場上的份額也在緩慢下降，在美國市場，中國的份額從2013年的38.8%降至2017年的36.3%；歐盟市場上，中國的份額從2013年的38.1%降至2017年的33.8%；日本市場上，中國份額從2013年的71.1%降至2017年的60.8%。中國在國際市場的份額正在遭受越南、孟加拉等國的擠壓。

在這個大背景下，”一帶一路”倡議為中國紡織業實施轉型升級、進行供給側改革、有效配置國內外資源、加強國際合作提供了巨大機遇。隨著國家“一帶一路”倡議的推進，紡織產業資本順利“出海”獲得了前所未有的宏觀環境和政策激勵。

根據商務部統計，2003至2017年，中國紡織產業對外直接投資累計88.1億美元，年均增速近20%，佔製造業對外直接投資累計總額的7.61%。紡織服裝業對外投資增速在2016年達到頂峰，增幅近90%。到了2017年，紡織服裝行業對外投資出現明顯下降，全年境外投資金額11.8億美元，同比下降55.5%,這既有國內監管的原因，也是企業基於綜合考量國內外各類因素而做出的商業判斷。但如果考慮到中國內地企業經由香港等地區通道操作的對外投資，則境外投資規模應至少以數十億美元計。

在目標國的選擇中，東盟、南亞和非洲成為紡織企業海外投資的熱點。越南和孟加拉是吸引中國紡織服裝業投資最多的兩個國家，2016年，兩國紡織服裝出口均達280億美元以上，越南的目標是2025年出口增長到500億美元，孟加拉的目標是2021年出口增長到500億美元。此外，埃塞俄比亞等非洲也成為紡織企業海外投資新的熱點。

隨著中國與周邊國家產能合作的深化，亞洲地區以中國為中心形成了一個完整的產業鏈，既促進了亞洲國家對發達國家和中國龐大消費市場的服裝出口，也促進了亞洲國家內部的紗線和面料貿易。2013年，東盟首次超越日本成為中國第三大紡織服裝出口市場。目前，按單個國別算，越南和孟加拉是中國第一、二大紗線和面料出口目的國。同時，越南還於2016年首次成為中國第一大紡織服裝進口來源。

通過中國紡織品進出口商會對全國出口前三十位的企業調查顯示，未來五至十年被調查企業將有10%-15%的訂單規模向海外轉移。2017年我紡織服裝出口2686億美元，以此推算，5-10年後轉移規模大約在260億-400億美元之間。

在中國出口減少的同時，應該看到，周邊國家的出口增長有相當一部分是中國企業創造的，中國企業在供應鏈管理和整合中仍起著不可或缺的重要作用。在“一帶一路”倡議的引領下，通過中國企業的對外投資，帶動一大批發展中國家和最不發達國家發展紡織服裝業，增加當地就業和促進經濟增長，是中國紡織服裝業對全球經濟增長和共同發展的重要貢獻。

今後，我國紡織業要緊緊圍繞國家“一帶一路”建設和行業轉型升級發展的主旋律，在完善產業鏈、整合供應鏈、提升價值鏈等方面創新發展方式，推動產業不斷升級，尋求專業化、差異化、精益化和國際化的發展道路，實現在產業轉移和資源優化配置中完成升級和供應鏈整合及效率提升，從而實現行業的長期可持續發展。

                                     資料來源：中國紡織品進出口商會

香港快訊

習近平促進香港同內地加強科技合作

去年6月，24名在港中國科學院院士、中國工程院院士給中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平寫信，表達了報效祖國的迫切願望和發展創新科技的巨大熱情。習近平對此高度重視，作出重要指示並迅速部署相關工作。他強調，促進香港同內地加強科技合作，支持香港成為國際創新科技中心，支持香港科技界為建設科技強國、為實現中華民族偉大復興貢獻力量。

循環再用紡織廢料技術榮獲日內瓦國際發明展金獎 

香港城市大學能源及環境學院副教授連思琪博士及其團隊研發一項創新技術，可循環再用紡織廢料，於第46屆日內瓦國際發明展榮獲金獎。 該項獲獎創新技術，可將紡織廢料轉為葡萄糖、合成纖維、生物塑料、生物化學品及生物表面活性劑等增值產品。

理大紡織及服裝學系畢業生首參加中國國際大學生時裝週

5月15日下午，香港理工大學應用科學及紡織學院紡織及服裝學系畢業生作品發布會在北京舉行。共23位應屆畢業生按各自選的主題，精心設計和縫製了一系列三件作品，以獨特的風格向業界人士展現其設計創意和才華。該校是首次參加中國國際大學生時裝週，23套作品包括十一套梭織系列、八套針織系列及四套女裝內衣系列。

花旗：中美貿易爭議 香港紡織品受影響最大

美國總統特朗普3月宣布，對規模達600億美元的中國進口產品徵收懲罰性關稅，花旗發表研究報告稱，香港股票市場方面，預計香港上市紡織品、家居、汽車部件及科技設備股受影響最大，這四個板塊來自美國的收入介於15-19%。

香港紡織商會 蘇文華

業界消息

Esprit關閉香港兩大旗艦店 或將退出中國市場

       於尖沙咀廣東道運營10年的Esprit店鋪決定在3月期滿後不再續租，該處三層舖位自2008年即由Esprit運營，初始租金240萬港元，後兩次加租至450萬港元，總面積2.7萬平方尺。近年來一直謀求翻身的女裝品牌Esprit，在截至2017年9月30日止的第一財季內，集團收入同比下跌7.4%至40.08億港元，對於2018財年，思捷環球表示將繼續縮減零售規模，加速關閉業績不佳門店，以提升集團整體的盈利能力。

Lululemon股價再創歷史新高

　　5月31日，加拿大運動品牌Lululemon發布的第一季度財報顯示，截至4月29日的三個月內，整體銷售額同比大漲25%至6.5億美元，分析師預估為6.177億美元。每股收益為0.55美元，高於分析師預估的0.46美元，同比增長72%。該公司股價在2018年以來累計上漲35%，年增幅更是達到120%。Lululemon仍保持著強勢的增長勢頭。截至2018財年第一季度，全球市場共計擁有411家門店。該公司對2018財年及之後的表現保持樂觀，此前，Lululemon設定的目標是2020年達到40億美元營收。

山東如意全面接管香港男裝利邦集團

　　5月17日，香港高端男裝集團利邦控股有限公司(下簡稱利邦男裝)核心管理層職位正式由山東如意集團接管。集團非執行董事馮國經將辭去董事會主席職位，改由非執行董事邱亞夫接任。數據顯示，利邦男裝2017年全年虧損繼續擴大37.8%，由4.415億港元增至6.083億港元。全年收入17.013億港元，較2016年的17.770億港元下跌4.3%。山東如意集團是過去兩年全球時尚市場主要併購者，在持續的對外交易之下，該公司已經是擁有多個上市集團、擁有數十個品牌、營收排行位列全行業前20的大型企業。

杉杉服裝分拆赴港上市

       5月10日，寧波杉杉股份下屬控股子公司「杉杉品牌運營股份有限公司」收到中國證監會核准杉杉品牌發行不超過42857000股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。完成本次發行後，杉杉品牌可到香港聯合交易所有限公司主板上市。這意味著原主營業務杉杉服裝將被分拆，前往H股單獨上市。業內人士表示杉杉服裝在港上市後，將可以藉由市場的力量，拓展融資的渠道，聚集更多資源和力量，這無論是對於杉杉的品牌還是規模無疑有很大的幫助。

香港紡織商會輯

工業家慈善家 紡織大王陳瑞球逝世

長江製衣有限公司及YGM貿易有限公司的創辦人、著名工業家及慈善家、大紫荊勳賢陳瑞球博士於3月27日辭世，4月13日舉殯。

陳瑞球於1926年出生，祖籍廣東東莞，享年93歲。行內人稱「球伯」的陳瑞球在香港製衣業及紡織業界享負盛名，是香港紡織業及製衣業的第一代工業家。其家族早年在內地經營布匹生意，1949年，陳瑞球年僅23歲創辦長江製衣有限公司，由布商轉型為成衣製造商，而長江製衣亦由小規模製衣廠，發展為上市公司。

陳瑞球是一位成就卓越的香港工業先驅，對香港經濟發展貢獻至巨。陳瑞球1977年獲選為香港製衣業總商會主席，為該會的永遠名譽會長，他在1988年協助成立香港紡織業聯會，成為首任會長，同為該會的永遠名譽會長。他在2002年獲香港特區政府頒授金紫荊星章，更在2008年獲頒授大紫荊勳章。陳瑞球亦是理大、城大及科大的榮譽博士。

香港紡織商會 基斯

2017年中國進出口貨物貿易總額超美國 重奪全球首位 

據世界貿易組織（WTO）4月公佈的統計顯示，中國貿易總額（進出口合計）為41052億美元，從上年排第一的美國手中奪回了首位。進口額較上年大幅增長了16%。中國出口總額增長7.9%，以22633億美元位列第一，遠遠超過美國；進口總額以18419億美元排名第二，僅次於美國。日本出口總額增長8.2%至6981億美元，進口總額增長10.7%至6719億美元。

在亞洲地區進口勢頭強勁的帶動下，2017年全球進出口貿易增長率達11.1%(詳見附表)，創2011年後近6年來新高。2016年的增長率為負3.2%。美國投資和日本消費的增加對貿易擴大做出了貢獻，歐盟（EU）和中國也繼續引領增長。

WTO總幹事阿澤維多Roberto Azevêdo預測，2018年增長率為4.4%，並警告稱中美貿易摩擦今後如果加劇，或將導致增速放緩；他預測，2019年增長率為4.0%。

2017年貨物貿易總額排名二至四位的分別是：美國39561億美元，德國26153億美元，日本13700億美元。

香港紡織商會 余青

首四月港出口僅微跌 局部升勢可觀

據港府統計處資料，今年1-4月香港紡織品、服裝(下簡稱紡衣)出口497.73億港元，較去年同期減3.2%；仍未擺脫下跌的勢頭，其中服裝305.25億港元減幅5%，續大於紡織品(192.48億港元減0.3%)，但是，較去年全年減幅5.9%已有所縮小，而且局部有止跌回升跡象。

香港紡衣出口結構早已由本地產品出口為主轉為經港轉口為主，目前兩者比例接近1:99。隨着本地紡衣生產式微，出口已成微不足道，近年亦以每年雙位數字跌幅下降；但是今年1-4月暫時有回升跡象，其中本地產品總出口2.83億，升幅2.2%；紡織品升幅9.0%，而服裝則下跌12.4%。

四大主要出口市場中，東盟10國繼續有上升趨勢，整體出口到東盟數字上升2.5%，本地產品更上升三成。但是除東盟外其他主要市場均續減，其中內地下跌2.7%、歐盟下跌6.7%；美國更下跌9.5%。(詳見附表)

香港紡織商會 余青

研發中心助自動化紗廠重生 舊衣製紡紗

香港紡織及成衣研發中心與本地紡紗廠龍達集團投資逾千萬元合作，在港重設自動化環保紗廠，預計今年第三季落戶大埔工業邨，利用本地研發技術，設3條生產線，將衣物廢料重製成新紡紗。

研發中心又與時裝連鎖店合作，在零售點設立小型紗廠和製衣廠，結合3D度身技術，最快4小時便可為市民把舊衣物製作成全新成衣。香港紡織及成衣研發中心由政府撥款，香港理工大學承辦。

3條生產線分別會利用研發中心的3項研究技術，包括以物理方法處理單一物料的衣物、全球首創的化學方法「水熱反應處理」技術及生物科技處理混合物料的衣物，還原成紡織原料。 

全自動化 省人工成本

另外，紗廠會利用紗線混色技術生產，過程毋須大量用水及漂染劑，不會排出污水，符合環保原則。環保紗廠採取全自動化設施，預計廠內僅需共6至8名工程師、衣料分類員、消毒處理人員等協助工序，大部分工序由機器處理，節省人工成本。

香港紡織商會 余青

會務活動

美國進口持續改善 止跌回升

美國經濟正在持續溫和增長，自2017年以來，全球經濟狀況改善，市場需求回增，紡織品及服裝(下簡稱紡衣)在主要市場美國進口續有好轉。

據美國統計局的統計，2018年1-3月美國進口紡衣(按標準國際貿易分類SITC 65、84)與2017年同期相比增3.51%，表現比2016年同期減0.9%為好。個別國家表現如下：

1. 中國表現回升。中國內地是美國市場第一大供應來源，2018年1-3月美自中國進口大幅升上4.25%，一改去年同期跌3.1%的弱勢。其中服裝進口數字上升2.26%。但中國在美國紡衣總進口中所佔的比重仍然處於低位，由2014年的38.4降到今年33.9%。
2. 新興紡衣出口地榮辱互見。美國自越南、墨西哥、巴基斯坦、洪都拉斯、柬埔寨都有所上升，其中柬埔寨更升超過一成，其中越南增3.43%持續僅次中國。但印度、孟加拉、印尼、斯里蘭卡都有所下跌。

(2018年1-3月美國紡衣進口情況詳附表)

香港紡織商會 楊朱

歐洲進口輕微下降 自美進口跌

隨著亞洲市場生產成本的上升、工人工資的提高，服裝價格上漲將對歐洲市場的需求產生負面影響。去年末，歐盟服裝進口量出現了5個月以來的首次下降。今年第一季歐盟紡衣進口承接跌勢，表現輕微下降。

根據歐盟組織統計，2018年1-3月歐盟進口紡衣(按標準國際貿易分類SITC 65、84)與2017年同期相比跌1.8%，表現比2016年同期升0.4%稍遜。個別國家表現如下：

1. 中美佔比下跌。中國內地是歐盟市場第一大供應來源，2018年1-3月歐盟自中國進口微跌2.4%，佔比進一步跌至32.47%。而美國進口則比同期大跌15.6%，佔比亦從去年同期1.6%進一步跌至今年1.39%。
2. 新興紡衣出口地榮辱互見。歐盟自越南、柬埔寨、突尼斯都有所上升，但其他新興市場如孟加拉、土耳其、印度、巴基斯坦、摩洛哥都下跌。

(2018年1-3月歐盟紡衣進口情況詳附表)

香港紡織商會 蘇文華

國際短訊

美消費增長超預期

美國商務部5月31日公佈的數據顯示，美國消費者支出在4月份同比增長0.6%，創下5個月來的最大增幅，其耐用消費品支出增長0.9%，服務費用支出增長0.5%，核心個人消費支出（PCE）指數上漲1.8%。這預示著美國經濟在第二季度將恢復增長動力。

歐盟投票修訂REACH中有關奈米材料的法規

歐盟委員會透過投票，針對服裝、紡織品和鞋類中的危險化學品採取了進​​一步行動。歐盟成員國同意，擬將修改條文，將明確列出如何管理奈米材料。因此，將修訂化學品註冊、評估、授權和限制)計畫中的若干附件，以澄清有爭議材料的註冊要求。該條例草案現在由議會和理事會進行為期三個月的審議，然後交由委員會通過。該提案一旦正式通過，歐洲化學品管理局表示，將鼓勵奈米材料註冊人熟悉這些修正案，並評估他們需要採取何種行動來遵守。

法國打擊成衣和紡織品廢棄物

法國政府正計劃推出打擊服裝和紡織品廢棄物的規定，以確保從2019年開始未售出的紡織產品既不被丟棄也不被銷毀。目前，法國每年大約有60萬噸的服裝、家用床單、鞋和工作服被丟棄，但目前只有四分之一的數量被回收。如何精確地去實現該目標尚未公佈，法國政府擬訂的「循環經濟路線圖」政策文件尚未提供確切的細節，該份草案已於3月公佈，徵求公眾意見。

越南希望擴大高附加值產品對美出口

越工貿部公佈，2017年越對美出口額416億美元，佔出口總額的20%。 1994年（取消對越貿易禁運）雙邊貿易額為2.2億美元，2001年（雙邊貿易協定生效）上升至14億美元，2017年高達508.1億美元。過去10多年來，雙邊貿易額已增長了47倍。越南已成為美國第12大進口市場，第27大出口市場，和第16大貿易夥伴。在上週舉行的「越美貿易論壇」上，越工貿部副部長杜勝海表示，儘管越美雙邊貿易額不斷增加，但目前越南對美出口主打商品還是傳統的紡織服裝、鞋類、電子設備等，高附加值商品和高檔消費品所佔比重還很低。因此，越南出口企業面臨的挑戰是必須滿足美國市場准入的要求。

香港紡織商會輯

談品牌 – 從千禧世代Millennials談起

學生時代念營銷，品牌策略，總會學過市場細分Market Segmentation，概念是將同類的消費者根據地理位置，人口特徵，心理，行為因素與及受益原因等等細分不同羣組。是假設不同的消費羣組購買行為會很相近。

持之以久，大家就把這個觀念當成金科玉律。最近常碰見的一個話題是Millennials——千禧世代的消費者。籠統來説（因也沒有一個最有權威的定義），千禧年的消費者是出生於1977年到2000年，今天大慨是18到40歲。其實仔細想，18歲與30多40歲的人也應有很大差別吧。因此對千禧年的消費者也有不同詮釋。有説他們喜歡自助消費，也有說他們重視消費時的服務，有説他們不重視品牌。但君不見最近一個大熱的新名詞「Street Couture」？看似品牌還是重要的，只是遊戲規則不同，有說他們重視環保，但「快速」似乎還是他們已經習已為常的生活模式。當然千禧世代對科技有很高接受程度，社交媒體已經是他們社交的重要環節，但社交媒體有很多種不同類別：Snapchat、Instagram…在香港，我的學生很多已經沒有上高登，取而代之是連登，我想我輩很多人也未聽過連登。連登是網上一平台，據說因為反對高登太商業化而發起的。

其實千禧年代的消費者，是很難對他們下一個定論，不能用傳統segmentation的理論去分析。其中一個重要原因是，人們的成長認知與我們每天接收的資訊有很大的關係，以前資訊媒體比較單一，不同消費羣組的特徵也比較相近。但現今資訊媒體氾濫，在酒樓，餐廳，班房，公共交通工具裏….都看到人們忙著看手機裏不同的資訊。造成千禧年代消費者羣組特徵的Fragmentation（碎裂）。

除了千禧世代我們似懂非懂外，現在市場上的新名詞日新月異，如Blockchain、VR、AR、Bitcoin…一時間也很難搞清楚真假影響，或先後輕重。

香港理工大學紡織及製衣學系講師

廖泳新博士

tcliuws@polyu.edu.hk

紡織新技術—利用社交媒體貼文來預測時裝生產訂單

網絡媒體和我們的日常生活息息相關，人們只要在時裝網站看到自己喜歡的衣服，按數個鍵便可以成功購物，方便快捷。對於時裝業界來說，既是商機，又是挑戰，特別在這個網上購物盛行的趨勢下，如何決定入貨時機和數量，以平衡整體銷售和庫存所帶來的高成本，業界都需要細心思量。

         近年，不少企業透過收集大數據及利用數據挖掘技術，建構其產品銷售模型。事實上，在人人機不離手的時代，企業可透過客戶網上購物、瀏覽網頁，以至在社交媒體更新狀態及留言等渠道，收集數據，作出分析，從而釐定更精確的營銷策略。不少跨國企業，如英特爾(Intel)、臉書(Facebook)、谷歌(Google)及阿里巴巴，每年均投放大量資源，挖掘和分析網上數據，冀從中找出新商機。而對於時裝業界來說，社交媒體語言數據在「大數據」中的角色尤為重要，成為近年一門重要的研究領域 ，協助企業規劃生產。

         就著這個研究方向，香港紡織及成衣研發中心與香港大學(商業和經濟學院)及賓夕法尼亞大學(商學院)合作，透過由香港一服装品牌公司提供超過兩年的時裝服飾銷售數據，與社交媒體貼文進行關係性的分析，建立以過去銷售數據來預測銷情的顏色銷售預測模型，並同時協助庫存管理，減少因為存貨過剩所帶來的成本和出現減價促銷的情況，從而增加利潤。

        研發中心科研團隊嚴謹地處理從時裝品牌、雜誌、設計師和網絡紅人(KOL)等媒介的臉書和微博上篩選貼文，以確保增加選取的貼文內容與銷售數據的相關性，從而提高預測模型的準確度，當中包括利用颜色和潮流服飾的關鍵詞對社交媒體貼文作出篩選，以及透過自然語言處理器的學習來鑑定社交媒體貼文。其後，利用統計方法，找出社交媒體貼文與真實產品銷售時間滯後的關係，建構包括線性預測模型、機器學習預測模型和時間序列模型的顏色銷售預測模型。

        紡織製衣是一個傳統的行業，部份生產決定是憑經驗進行，這份研究項目的成果協助時裝業界利用社交媒體貼文，並結合統計知識和AI技術作出客觀的銷售預測，長遠來說，能夠幫助企業有效地生產及減省成本。

香港紡織及成衣研發中心

總監(項目發展)姚磊博士

駕馭亞洲市場波動

儘管波動性上升，但強勁的經濟擴張和盈利呈雙位數增長仍支撐我們看好亞洲股票的觀點。不過，投資者仍應謹慎管理投資組合，避免部位過於集中，並分散投資於在波動加劇時也能表現良好的資產，比如受益於長期趨勢的投資主題或亞洲中型股。

全球對通膨升溫、美國利率上升以及地緣政治緊張局勢的擔憂繼續令亞洲市場承壓，但今年以來該市場的基本面表現相當良好。宏觀經濟增長依然穩健，這從整個區域的貿易趨勢、工業產值和投資增長便可見一斑。我們認為，儘管盈利增長預測可能小幅下修，但今年亞洲仍有望實現11.7%的雙位數增長。在此背景下，我們認為亞洲經濟和企業盈利仍有進一步上升的空間，支持我們加碼亞洲（日本除外）股票的觀點。

波動市況下風險與機遇並存

儘管亞洲股市目前有所上漲，但今年以來走勢跌宕起伏，近期波動性也捲土重來。雖然波動加劇通常意味著風險上升，但我們認為這也讓投資者有機會對投資組合進行再平衡。部位集中於少數市場或股票的投資者在2017年可能獲得不錯的績效，但在2018年波動加劇令市場承壓之際，投資者需要多元化配置以分散風險。今年以來，亞洲市場中表現最好及最差的行業並無明顯趨勢。因此，多元化配置在今年顯得尤為重要。在當前的波動市況下，對於有意分散配置的亞洲投資者而言，我們認為以下投資構想有望帶來具吸引力的風險回報機會。

1. 加碼新加坡：近期我們在亞洲戰術資產配置中上調了新加坡的評等，因其盈利預測大幅上修、股息升高且經濟數據穩健。此外，新加坡股市的波動性歷來低於亞洲其他地區，這進一步提升了新加坡市場的吸引力。

2. 精選期限較短的高收益債券：我們認為，部份期限較短的高收益債券在當前環境下能夠提供良好的風險調整後回報，因近期新債湧現已將殖利率推升至頗具吸引力的水準。在利率波動之際，這些債券的表現可謂穩健。對於基本面較強的信用債，投資者可考慮持有至到期。

3. 亞洲（日本除外）股票：我們對亞洲（日本除外）股票普遍持正面觀點，中型股有望在短期內提供良好的風險回報，並為集中持倉大型股的投資者提供了分散配置的機會。

4. 聚焦亞洲的新興行業投資主題：我們預期，受益於人口增長、高齡化和城市化等長期趨勢的公司將實現超過GDP增速的營收增長。儘管個別公司和題材可能受到經濟週期及行業格局變化的不利影響，但我們對新興行業投資主題的回溯測試顯示，這些主題不僅提供了良好的風險調整後回報，其回撤幅度也相對較小。目前，我們最看好以下三個聚焦亞洲市場的題材：新興市場旅遊、金融科技、自動化和機器人。

亞洲中型股在本輪週期中處於有利地位

我們的回溯測試顯示，在市場波動加劇時，亞洲中型股（市值在10億至250億美元之間）往往能跑贏大盤。在過去的15年中，亞洲市場有三分之二的時間表現出明確的漲跌趨勢（即連續3個月或以上保持上漲或下跌趨勢），其餘三分之一的時間呈現波動走勢或方向不明確。在上述波動期內，中型股有60%的時間跑贏地區大盤，原因如下：

（1）相較於基準指數，中型股的行業構成更為多元化，而非集中於少數幾個行業；

（2）在區域內或國內市場的業務部位較高且市佔率有望增加，使得中型股的增長前景高於平均水準；

（3）中型股受資金流出的影響相對較小，因市場對該類股的持倉普遍低於大型股。

年初以來，亞洲中型股小幅跑贏區域市場，估值較具吸引力—目前的估值溢價為7.5%，低於歷史平均溢價15%。在經濟強勁增長的支持下，市場普遍預期中等市值公司的盈利增長將比整體市場高出2至3個百分點。因此，儘管投資於中型股存在一定的風險（比如較高的特有風險和公司治理方面的挑戰），但鑒於該類股在方向不明確或波動加劇時的良好表現，我們認為多元化投資於中型股有助於投資者管理風險，規避全球性事件或集中持倉所造成的潛在影響。我們所青睞的中型股題材包括受益於南向資金流入的企業，以及中國高端消費和鄉村消費的受益者。

(本文僅旨在提供資料訊息，瑞銀不會就該等資訊的準確性或完整性作出任何保證；並不應被視爲是針對任何交易之招攬、建議或要約而構成任何形式之法律行為。©UBS 2016。本行三把鎖匙的標誌和UBS是UBS的註册和未註册商標。版權所有。)

                                             瑞銀財富管理投資總監辦公室分析師

Sundeep Gantori

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